Diễn biến dòng vốn tuần qua cho thấy tâm lý "risk-on" (chấp nhận mạo hiểm hơn) đang quay trở lại thị trường tài chính toàn cầu khi dòng tiền đổ mạnh vào cổ phiếu, đặc biệt là nhóm công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI) tại Mỹ.

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng tuần thứ hai liên tiếp với xúc tác từ thương vụ IPO của SpaceX và căng thẳng địa chính trị tiếp tục hạ nhiệt. Dòng tiền vẫn ưu tiên nhóm cổ phiếu Công nghệ trong bối cảnh xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ đang diễn ra khi các Ngân hàng Trung ương như ECB và BOJ tăng lãi suất, trong khi Fed và BOE vẫn giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp gần nhất.

Chỉ số Nasdaq dẫn đầu mức tăng với 2,74% so với tuần trước, trong khi S&P 500 và DJIA tăng lần lượt 1,44% và 1,41% trong tuần qua.

Dòng vốn ETF vào cổ phiếu Mỹ đánh dấu tuần hút ròng đột biến trong nhiều tháng với hơn 69,5 tỷ USD (+315% so với tuần trước), cho thấy dòng vốn chấp nhận rủi ro nhiều hơn trong bối cảnh chất xúc tác được thúc đẩy từ thương vụ IPO của SpaceX và mức độ chấp nhận rủi ro gia tăng sau hai tuần dòng vốn chững lại.

Trong khi đó, kênh ETF trái phiếu tại Mỹ tăng nhẹ về quy mô dòng vốn với hơn 10,6 tỷ USD được hút ròng (+9% so với tuần trước).

Nhóm ETF cổ phiếu ngoài Mỹ đồng thời ghi nhận diễn biến hút ròng mạnh hơn 11,8 tỷ USD (+450% so với tuần trước), cho thấy dòng vốn tiếp tục phân bổ sang các khu vực ngoài Mỹ. Các quỹ ETF trái phiếu ngoài Mỹ cũng được bơm hơn 989 triệu USD (-6% so với tuần trước).

Nhóm ETF hàng hóa đảo chiều xu hướng rút ròng của bốn tuần trước đó khi hút ròng trở lại với giá trị 594 triệu USD. Điều này phản ánh dòng vốn đang quay trở lại nhóm kim loại quý sau nhịp giảm mạnh kéo dài bốn tuần vừa qua của giá vàng và bạc thế giới.

Diễn biến dòng vốn tuần qua cho thấy tâm lý risk-on đang quay trở lại thị trường tài chính toàn cầu khi dòng tiền đổ mạnh vào cổ phiếu, đặc biệt là nhóm công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI) tại Mỹ.

Bên cạnh đó, dòng vốn cũng ghi nhận sự cải thiện tại châu Âu và một số thị trường ngoài Mỹ, phản ánh xu hướng mở rộng phân bổ tài sản thay vì chỉ tập trung vào một khu vực. Đáng chú ý, ETF hàng hóa đã quay trở lại trạng thái hút ròng, cho thấy nhà đầu tư đang gia tăng khẩu vị rủi ro.

Tại châu Á, dòng vốn có diễn biến đảo chiều khi hút ròng ở nhiều quốc gia trong khu vực. Đài Loan là quốc gia dẫn đầu ở chiều hút ròng với gần 3,3 tỷ USD, tiếp theo là Hàn Quốc với 1,2 tỷ USD và Ấn Độ với 314 triệu USD. Ngược lại, Việt Nam, Indonesia và Malaysia là những quốc gia dẫn đầu chiều rút ròng với giá trị lần lượt 268 triệu USD, 51 triệu USD và 38 triệu USD.

ETF vào khu vực Đông Nam Á tiếp tục hút ròng mạnh tuần thứ ba liên tiếp với gần 84 triệu USD, chủ yếu nhờ Singapore (72 triệu USD), Indonesia (12 triệu USD) và Thái Lan (10 triệu USD). Ngược lại, Việt Nam và Philippines tiếp tục ghi nhận dòng vốn rút ròng lần lượt 6 triệu USD và 4 triệu USD

Dòng vốn vào các quỹ ETF có đầu tư tại Việt Nam ghi nhận sự đảo chiều khi hút ròng ở nhiều quỹ, trong đó có Fubon FTSE (+2,2 triệu USD), FUEVFVND (+0,5 triệu USD), FUESSVFL (+0,8 triệu USD) và DB FTSE (+0,5 triệu USD).

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị 7.077 tỷ đồng. Áp lực bán tập trung chủ yếu vào cổ phiếu VIC (2.120 tỷ đồng), theo sau là VHM (1.385 tỷ đồng) và FPT (1.316 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, khối ngoại mua ròng mạnh VPL (241 tỷ đồng), cùng với VCK (+136 tỷ đồng) và HPG (+128 tỷ đồng).