Thị trường sau phiên đột biến về thanh khoản rất có triển vọng đạt đỉnh ngắn hạn, do đó tâm lý bi quan và nghi ngờ lại tăng lên

Có nhiều dấu hiệu cho thấy nhiều cổ phiếu điều chỉnh rất tích cực hôm nay, lượng bán thấp, bán dưới tham chiếu càng thấp, lực mua đẩy lên tạo độ hồi tốt.

Thị trường ngày 12/10/2012:

Có nhiều dấu hiệu cho thấy nhiều cổ phiếu điều chỉnh rất tích cực hôm nay, lượng bán thấp, bán dưới tham chiếu càng thấp, lực mua đẩy lên tạo độ hồi tốt.

Tiền vào hôm nay giảm 26%, chỉ còn hơn 600 tỷ, thuần túy là tiêu cực nếu đứng biệt lập. Cần quan sát hướng dao động của giá trong phiên mới có thể xác định chính xác Vol yếu mang ý nghĩa gì.

Phiên chốt lời hôm qua rất mạnh và rõ ràng, và dự báo phiên cuối tuần giảm tiếp là dễ đoán. Tuy nhiên cách thức giảm và mức giảm quan trọng hơn bản thân Vol. Thị trường sau phiên đột biến về thanh khoản rất có triển vọng đạt đỉnh ngắn hạn, do đó tâm lý bi quan và nghi ngờ lại tăng lên. Phía đối nghịch thì dòng tiền cover và dòng tiền vào mua mới sẽ cân bằng với lượng hàng bán ra. Mức chấp nhận giá của hai bên sẽ tạo nên biên dao động trong phiên cũng như khối lượng khớp lệnh thực hiện thành công.

Dù yếu hay mạnh thì trong các phiên giảm giá vẫn luôn có một lực lượng mua vào. Giá chấp nhận mua có thể được xác định trước (tạo nên khối lượng treo), hoặc cố gắng thực hiện ở mức có lợi nhất tùy từng thời điểm (tạo nên lệnh vào thẳng). Với giả định diễn biến tâm lý xấu hơn (vì lo ngại đã đạt đỉnh ngắn hạn hôm qua) thì áp lực bán sẽ phải mạnh hơn và chấp nhận giá rẻ hơn để thoát ra. Hôm nay là phiên điều chỉnh nên số cổ phiếu tăng giá không nhiều trong giờ giao dịch, khối lượng hàng muốn thoát ra nói trên sẽ phải chấp nhận giá từ tham chiếu trở xuống. Lực mua vào cũng chấp nhận giá ở mức nào đó, nếu càng sâu thì biên dao động càng rộng và ngược lại. Do đó mức dao động hẹp với giá giảm và Vol yếu có thể là do lượng hàng bán ra thấp, hoặc mức chấp nhận giá cao (không bán rẻ). Với tùy từng mức độ thanh khoản của mỗi mã mà dấu hiệu này thường mang nét tích cực chứ không phải xấu.

Phiên hôm nay có một điều không được tốt như kỳ vọng, là tính chất của hoạt động mua vào vẫn còn thận trọng. Chặn giá khá tốt giúp biên giảm tổng thể của hầu hết các mã (trừ loại giảm sàn hoặc thanh khoản đặc biệt) đều hẹp, nhưng độ hồi lại không có. Nghĩa là cầu mới đỡ, chứ chưa đẩy.

Hôm nay cũng dễ nhận thấy là Vol tăng nhưng giá trị giảm, nghĩa là giao dịch tập trung nhiều vào cổ thị giá thấp: ITA, EIB là ví dụ. Điều này cũng hàm ý là thanh khoản ở các cổ khác có thể sụt giảm mạnh hơn nữa. Những tiêu chí về biên dao động giảm, Vol ép lúc giảm, độ hồi so với giá Low sẽ cho thấy không ít cổ phiếu có phiên điều chỉnh rất tích cực.

Giao dịch:

Cover SSI như dự kiến giá 16.6-16.7 của phần bán 17.2 hôm qua. Đúng ra giá mục tiêu là 16.6, tương đương với mức hỗ trợ trading xác định hôm qua, nhưng thanh khoản mức này quá cạn, không khớp hết. Danh mục trở lại như cũ. PVX quan sát retest 4.5.

Danh mục theo dõi:

SSI:

Vùng dao động 16.6-17.3 xác định hôm qua có vẻ hơi rộng cho SSI hôm nay, lực cover có xuất hiện nhưng chưa có lực đẩy lên nối tiếp. Giá Low là 16.5 nhưng bản chất là được đỡ 16.6 dù cầu chọn cách vào lệnh trực tiếp chứ không treo mua dày. Chỉ có lượng chặn mua 16.5 là duy trì ổn định và lộ liễu. Mức 16.5 chỉ khớp được 2k, không đáng kể. Mức 16.6 vẫn là hỗ trợ trading có hiệu lực.

Thời điểm bật trở lại của SSI là nửa sau buổi sáng và ít phút đầu buổi chiều. Giá High tới 17 nhưng khớp có 20 cổ. Coi như SSI không vượt được cản cũ ở 16.9-17. Vol của SSI hôm nay giảm rất mạnh, gần 56% so với hôm qua. Nếu không tính phiên đột biến hôm qua thì so với ngày 10/10 cũng giảm khoảng 31%. Vol nhỏ hôm nay là tốt nếu đặt trong diễn biến intraday và khối lượng bán dưới tham chiếu. SSI dao động theo hướng đi ngang ở tham chiếu, sụt xuống giảm hai bước giá và phục hồi mạnh lên trên tham chiếu, điều chỉnh nhanh theo thị trường trong buổi chiều nhưng vẫn quay lại tham chiếu lúc đóng cửa. Tổng khối lượng khớp ở 3 bước giá dưới tham chiếu chỉ có 208k, chiếm 31%. Áp lực của lượng hàng muốn thoát ở giá giảm không mạnh. Ngay lúc đóng cửa cũng chỉ có 30k là đã quay lại được tham chiếu.

Cầu ăn hàng dưới tham chiếu của SSI hôm nay tốt, nhưng cũng chưa có cầu sẵn sàng đẩy lên trên tham chiếu. Giá 16.9 khớp 82k, không nhiều. SSI chủ đạo vẫn là giằng co ở tham chiếu và hoạt động cover hàng diễn ra không nóng ruột. Hôm qua dự kiến SSI có triển vọng đóng cửa tăng giá hôm nay, nhưng rõ là cầu chưa nhiệt tình vào phiên cuối tuần. Dù sao phiên điều chỉnh hôm nay cũng tiết lộ vùng hỗ trợ được chấp nhận là khoảng 16.5-16.6. Vùng này cũng lân cận mức MA20 của SSI và khi giữ được trên mức này thì vẫn còn gây được sức ép lên mức cản 17. SSI cần một hai phiên tích lũy trong vùng 15.6-16.9 nữa. Vùng này tương đương vùng đi ngang cuối tháng 9 trước khi sụt xuống dưới 16. Khối lượng hàng đang kẹt ở đây cần có được cảm giác an toàn.

PVX:

Dao động đã hẹp lại chỉ còn 3 bước giá và Vol giảm 23% so với hôm qua nhưng nhỉnh hơn hôm 10/10 một chút. Điểm dở của PVX hôm nay là toàn bộ khối lượng hơn 3,3 triệu cổ đều khớp từ tham chiếu trở xuống. Đặc biệt là PVX có lượng hàng lớn muốn chạy giá 4.6 và 4.5, khoảng 2,64 triệu đã khớp.

Sau 2 phiên mức hỗ trợ 4.5 mới được test lại. Hơn 800k được bán thẳng vào dư mua giá này, có thể coi là lớn. Mua vẫn đang đỡ được. Nếu ai short hôm qua giá tốt thì cover hôm nay cũng rất ổn. Lực đỡ mạnh tạo dao động hẹp giúp cho phiên giảm hôm nay cũng không quá tệ. PVX duy trì được mốc 4.5 thêm vài phiên nữa sẽ có chuyển biến tích cực về kỹ thuật.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.